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投资大师靠它10年58倍,这个神奇公式也适合普通人!

2017年02月27日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

投资大师靠它10年58倍,这个神奇公式也适合普通人!

  看到很多人在转发利用净营运资本发现低估港股的帖子,不由想起一篇旧贴,以及江湖流传的神奇公式

  指标选股

  我写过的“利用高标准财务指标初步选股”的那几篇文章,核心的逻辑就是“企业的超额利润来源于垄断竞争优势,具有垄断竞争优势的企业往往都具有一些突出的财务特征,反之利用这些财务特征就可以迅速地筛选出优秀的企业”。

  当时用的指标有“近五年毛利率大于30%,近五年ROE大于15%,近五年ROA大于10%,近五年ROIC大于15%”,筛选完3000多只A股之后只剩下大概30来家,都是众位大神强烈关注的股票,说明还是蛮有用的。

 

  不知道有没有人拿去用,但是我自己是利用这个模板修改指标增删股票池,初选之后再进一步研究。

  虽然这个模板可以迅速筛选出指标突出或者说很有可能具有垄断竞争优势的企业,但是显然只能得到一个粗糙的结果,因为并没有解决估值的问题。

  我记得当时还跟一位股友争论过,是先筛选垄断优势指标还是先筛选PBPE,直白说就是优中选低还是低中选优,股友认为应该先选低估再从中发现价值,而我则认为应该先优选股票然后等待价值。

  不管怎么样,说了这么多,其实就是想依托“神奇公式”补充一下估值的问题。

  神奇公式

  神奇公式出自乔尔格林布拉特的《股市稳赚》,历史收益如下:
  可以说,简直亮瞎眼,要知道,美国股市有效性比较强,绝大多数人都跑不赢标普500,而神奇公式则完爆标普500,简直不要太牛逼。

  那么这个公式实际上是怎么样呢,其实逻辑很简洁——

  利用财务指标筛选出低估优质的股票,构成一个20-30只股票的组合,一年后重新筛选重新轮换一次。

  具体做法如下:

  1、按照资本回报率从高到低的顺序将符合流动性要求的股票排名。(优质)

  2、按照股票收益率从高到低的顺序将符合流动性要求的股票排名。(低估)

  3、把同一只股票前面两步得到的排名相加按照从高到低的顺序得到一个综合排名。(低估 优质)

(责任编辑:vv)
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