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老司机帮你划重点!通过市盈率分析一家公司

2017年02月27日   www.chaoguba.com   来源:炒股吧   文字大小:【】【】【

老司机帮你划重点!通过市盈率分析一家公司

  今天我们讲市盈率,由于市盈率这个比较重要而且比较多所以我打算分开两节去讲,这一节,我讲什么是市盈率,以及如何使用市盈率,还有优化我们的市盈率。这节课的部分是重中之重,一定要只字不差的阅读。下一节课是对这节课的一个补充。

  什么是市盈率?

  市盈率是一个比较常见的指标,它真的太常见了,随便一家网站都会有市盈率这个数据,也许正因为它太常见,所以也是被很容易误用的指标

  市盈率计算很简单。就是这家公司的总市值比上净利润。最常见的是股票市价与其每股收益的比值。

  总市值就是说我们现在买入一家公司需要花多少钱。对于市盈率的解释有很多,但我更倾向于他的“回本”说法,简单来说:一家饭店每年利润10万,如果花100万去买这家饭店,那么他的市盈率就是10,我们就可以简单的说需要10年才能回本。

  在A股市场上有很多股票的市盈率都上百了,想想,多可怕,也就是说买这些股票理论上要一百年才能回本。

  是不是市盈率越低越划算,越高就越危险呢?

  当然我们也不能太绝对,要知道如果单纯靠市盈率买股票这么简单的话那大家都赚了。

  之所以市盈率容易失效还是和他的公式有关,就比如说分母的净利润吧,看过我前面的课程的同学都知道,净利润是最多变,并且相对现金流它还是没有说服力。

  而且净利润也是比较容易做手脚的地方。很多公司可以吧净利润做的很“漂亮”

  市盈率的好处

  任何东西都有两面性,相比直接比较股价来说,市盈率有三个好处。首先第一条,就是用市盈率可以大体判断公司的股价是否便宜(周期类公司除外,下面会分析)看市盈率总比看股价实在。因为有好多人都有这样的想法,哇这家公司两块钱好便宜,那家公司50元好贵。其实很多时候两块钱的公司市盈率比五十元的要贵好多。相对来说你说看股价实在还是市盈率实在?第二,人们都用市盈率来判断这家公司便宜不便宜,从没考虑过其实可以用市盈率来判断这家公司很贵,比如30倍市盈率贵吗?那肯定是贵的。为什么可以用来判断很贵,因为我想没有一家公司自愿把净利润做的很难看吧?哈哈。第三他还能判断预期收益率。

  我们说的收益率是说什么?

  还是上面那个饭店的例子,市盈率是10但是它的倒是就是10%也就是说100万会有10万的分红。

  所以最简单的计算收益率我们有公式了.预期收益率=市盈率的倒数。(这是最简单的,后面的文章我会说一个更加精确的预期收益率)

  有了这个收益率的判断,我们就会对自己的买入动机有了更加清晰的认识。比如,现在有一家公司的市盈率是30那么它的预期收益率就是3.33%。而现在很多的保本的理财产品都在4%以上,那你觉得这是一个好的投资吗?

(责任编辑:vv)
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